人民币利率互换交易的概念

1. 人民币利率互换交易的概念

两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。在中介机构的撮合下，双方商定，相互为对方支付贷款利息，使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。就是说，市场出现了免费的午餐。利率互换的前提：利率市场化、有市场化的基准利率、投资银行商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：利率互换 interest rate swap。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。参见：互换 swap

2. 人民币利率互换交易的介绍

人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。

3. 人民币利率互换通常表现为什么

人民币利率互换是指客户与工行约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。通常表现为固定利率与浮动利率或者浮动利率与浮动利率的交换。目前人民币利率互换浮动端利率包括最优贷款利率（LPR）、人民银行定期存贷款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3个月品种）、银行间7天回购定盘利率（FR007）四大类。
一、利率互换的功能
1、降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。
2、资产负债管理。利率互换可将固定利率债权（债务）换成浮动利率债券（债务）。
3、对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势下降，其可用更低成本重新融资，原先的固定利率对其不利；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。
二、人民币利率互换的风险提示
客户叙做的利率互换交易可能因为利率的波动产生浮动盈亏，例如：
1、交易结构为固息换浮息的客户，若交易存续期内利率上行，客户收取的固定利率低于支付的浮动利率，客户将支付差额，其整体债务成本将有所上升。
2、交易结构为浮息换固息的客户，若交易存续期内利率下行，客户支付的固定利率高于收取的浮动利率，客户将支付差额，其整体债务成本保持不变。
当交易体现为亏损时，客户终止将承担相应的损失，但如果利率互换与套期保值的基础资产完全匹配，利率互换的浮动盈亏不会影响管理的有效性。

4. 关于利率互换问题

没亏呀。互换以后两家公司实际支付的利率是：
A公司：支付13.55％＋2％＝15.55％。如果不互换的话，A要支付16％
B公司：支付Libor＋0.55％。如果不互换的话，B要支付Libor＋1％
双方都便宜了0.45％


利率互换主要要搞清楚谁想要什么，实际做的又是什么。为什么叫互换，就是因为自己手里的不是自己真正想要的，所以跟人家换。

这题里头就是A公司想要用用固定利率借入，这样一来自己可以支付固定的利息。B公司相反。
但实际上，A公司用浮动利率借了钱，需要支付的利息是libor＋2％，互换的目的就是让B公司来负担这个浮动的libor（正好是他想要的浮动利率），然后A公司支付固定利率给B公司作为报酬。这样一来，从A的角度来看，他们只需要负责支付固定利率，浮动的风险由B来负责。

从B的方向看刚好相反。他们借了固定利率的钱，这个固定的利息由A来支付，自己负责支付对方的浮动利率。

5. 关于利率互换的问题

由题意,A借固定利率有优势,B借浮动利率有优势
A公司想进行固定利率融资，B想进行浮动利率融资，融资都是以各自的优势利率品种,因此没有互换的可能.
应该是A公司想进行浮动利率融资，B想进行固定利率融资,这样才有互换的可能而进行互换设计:即A公司的款项由B公司来借,利率LIBOR,其中LIBOR-0.4%利率由A支付,B公司支付0.4%的利率.
B公司的款项由A来借,利率8%,全部由B支付
结果,A公司想进行浮动利率融资，支付浮动利率LIBOR-0.4%,满足A公司的要求,在没有中介和其他费用前提下,节省0.4%
B想进行固定利率融资,支付固定利率8.4%,满足B公司的要求,在没有中介和其他费用前提下,节省0.4%
如果通过中介,中介费0.4%,则AB各支付0.2%,AB各节省0.2%